AM Best Retira el Estado de Bajo Revisión Con Implicaciones Negativas, y Baja la Calificación Crediticia De Emisor De Dentegra Seguros Dentales, S.A.
México, Ciudad de México–(BUSINESS WIRE)–AM Best ha retirado el estado de bajo revisión con implicaciones negativas y afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B++ (Buena), y ha bajado la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en inglés) a “bbb” (Buena) de “bbb+” (Buena) y la Calificación en Escala Nacional México (NSR, por sus siglas en inglés) a “aa.MX” (Superior) de “aa+.MX” (Superior) de Dentegra Seguros Dentales, S.A. (DSD) (México). La perspectiva asignada a estas Calificaciones Crediticias (califiaciones) es estable.
Las calificaciones de DSD reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como muy fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio limitado y administración integral de riesgos apropiada.
AM Best bajó y colocó bajo revisión con implicaciones negativas las calificaciones de DSD en febrero de 2023, tras el anuncio de que Auna S.A.A. (Auna), una compañía peruana enfocada en salud, había adquirido el 100% de DSD. DSD dejó de estar afiliada a las empresas de Delta Dental (Dentegra Group); en consecuencia, ya no se beneficia del apalancamiento operativo a través de sistemas, procedimientos y prácticas de ERM comunes, lo que se traducía en un respaldo de calificación por ser miembro del grupo. El estado de bajo revisión con implicaciones negativas previo reflejaba la poca información que AM Best tenía en ese momento sobre los nuevos accionistas de DSD.
Las perspectivas estables actuales reflejan las expectativas de AM Best de que el cambio de propiedad traerá oportunidades comerciales a DSD, al tiempo que le permitirá continuar trabajando apegada a sus prácticas y directrices establecidas, que históricamente han generado resultados netos positivos y, a través de la reinversión de ganancias, fortalecieron su base de capital.
Las calificaciones de DSD están limitadas por el reciente cambio de propiedad, ya que todavía existe un cierto grado de riesgo de implementación que AM Best monitoreará a medida que se desarrolla la estrategia de Auna. Auna (Perú, 1989) ofrece tratamientos oncológicos y otros planes de salud en México, Perú y Colombia. La adquisición de DSD forma parte de la estrategia de expansión de Auna, añadiendo seguros dentales y de visión a sus productos en México.
DSD inició operaciones en México en 2007 e implementó exitosamente su estrategia de crecimiento para alcanzar su punto de equilibrio en cinco años. La compañía continúa posicionándose como líder del mercado y posee más del 60% del mercado de seguros dentales. DSD opera a través de una red de agentes independientes, corredores locales y otras compañías de seguros como complemento a sus planes de gastos médicos. La empresa mantiene relaciones comerciales con más de 4,000 dentistas en todo México. Estos factores positivos se ven contrarrestados por la concentración de la compañía en dos productos, seguros dentales y de visión, y la naturaleza de nicho de estos mercados.
La capitalización ajustada por riesgo de DSD se encuentra en el nivel más fuerte, según lo medido por el Coeficiente de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés). La compañía es susceptible al riesgo de suscripción ya que retiene el 100% de sus primas, seguido de los riesgos de inversión. DSD sigue una estrategia de inversión conservadora, en línea con las directrices locales, que proporciona un flujo constante de ingresos.
El desempeño operativo se considera adecuado, dado el historial de resultados positivos de DSD a lo largo de los años. La compañía ha demostrado sólidas prácticas de suscripción, que han resultado en un desempeño técnico positivo, fortalecido aún más por los ingresos por inversiones.
AM Best considera que la evaluación de la administración integral de riesgos (ERM, por sus siglas en inglés) de la compañía como apropiada, dado su apetito de riesgo y que está fuertemente respaldada por su infraestructura y prácticas de ERM, así como por la experiencia de su equipo de administración.
Se podrían llevar a cabo acciones positivas de calificación si DSD logra incrementar su base de capital mediante la reinversión de ganancias, manteniendo al mismo tiempo su capitalización ajustada por riesgo en el nivel más fuerte. Se podrían tomar acciones negativas de calificación si el cambio en la propiedad de DSD causa volatilidad en la base de capital de la compañía o modifica sus principios de suscripción provocando un deterioro en el desempeño operativo.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información adicional de las calificaciones relativa a la publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para más información sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempeño de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Guía de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.
AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.
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México, Ciudad de México–(BUSINESS WIRE)–AM Best ha retirado el estado de bajo revisión con implicaciones negativas y afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B++ (Buena), y ha bajado la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en inglés) a “bbb” (Buena) de “bbb+” (Buena) y la Calificación en Escala Nacional México (NSR, por sus siglas en inglés) a “aa.MX” (Superior) de “aa+.MX” (Superior) de Dentegra Seguros Dentales, S.A. (DSD) (México). La perspectiva asignada a estas Calificaciones Crediticias (califiaciones) es estable.
Las calificaciones de DSD reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como muy fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio limitado y administración integral de riesgos apropiada.
AM Best bajó y colocó bajo revisión con implicaciones negativas las calificaciones de DSD en febrero de 2023, tras el anuncio de que Auna S.A.A. (Auna), una compañía peruana enfocada en salud, había adquirido el 100% de DSD. DSD dejó de estar afiliada a las empresas de Delta Dental (Dentegra Group); en consecuencia, ya no se beneficia del apalancamiento operativo a través de sistemas, procedimientos y prácticas de ERM comunes, lo que se traducía en un respaldo de calificación por ser miembro del grupo. El estado de bajo revisión con implicaciones negativas previo reflejaba la poca información que AM Best tenía en ese momento sobre los nuevos accionistas de DSD.
Las perspectivas estables actuales reflejan las expectativas de AM Best de que el cambio de propiedad traerá oportunidades comerciales a DSD, al tiempo que le permitirá continuar trabajando apegada a sus prácticas y directrices establecidas, que históricamente han generado resultados netos positivos y, a través de la reinversión de ganancias, fortalecieron su base de capital.
Las calificaciones de DSD están limitadas por el reciente cambio de propiedad, ya que todavía existe un cierto grado de riesgo de implementación que AM Best monitoreará a medida que se desarrolla la estrategia de Auna. Auna (Perú, 1989) ofrece tratamientos oncológicos y otros planes de salud en México, Perú y Colombia. La adquisición de DSD forma parte de la estrategia de expansión de Auna, añadiendo seguros dentales y de visión a sus productos en México.
DSD inició operaciones en México en 2007 e implementó exitosamente su estrategia de crecimiento para alcanzar su punto de equilibrio en cinco años. La compañía continúa posicionándose como líder del mercado y posee más del 60% del mercado de seguros dentales. DSD opera a través de una red de agentes independientes, corredores locales y otras compañías de seguros como complemento a sus planes de gastos médicos. La empresa mantiene relaciones comerciales con más de 4,000 dentistas en todo México. Estos factores positivos se ven contrarrestados por la concentración de la compañía en dos productos, seguros dentales y de visión, y la naturaleza de nicho de estos mercados.
La capitalización ajustada por riesgo de DSD se encuentra en el nivel más fuerte, según lo medido por el Coeficiente de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés). La compañía es susceptible al riesgo de suscripción ya que retiene el 100% de sus primas, seguido de los riesgos de inversión. DSD sigue una estrategia de inversión conservadora, en línea con las directrices locales, que proporciona un flujo constante de ingresos.
El desempeño operativo se considera adecuado, dado el historial de resultados positivos de DSD a lo largo de los años. La compañía ha demostrado sólidas prácticas de suscripción, que han resultado en un desempeño técnico positivo, fortalecido aún más por los ingresos por inversiones.
AM Best considera que la evaluación de la administración integral de riesgos (ERM, por sus siglas en inglés) de la compañía como apropiada, dado su apetito de riesgo y que está fuertemente respaldada por su infraestructura y prácticas de ERM, así como por la experiencia de su equipo de administración.
Se podrían llevar a cabo acciones positivas de calificación si DSD logra incrementar su base de capital mediante la reinversión de ganancias, manteniendo al mismo tiempo su capitalización ajustada por riesgo en el nivel más fuerte. Se podrían tomar acciones negativas de calificación si el cambio en la propiedad de DSD causa volatilidad en la base de capital de la compañía o modifica sus principios de suscripción provocando un deterioro en el desempeño operativo.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información adicional de las calificaciones relativa a la publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para más información sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempeño de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Guía de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.
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