Citi Global Wealth Investments publica las Perspectivas patrimoniales del primer semestre de 2023; oportunidades en el horizonte: dónde invertir en una economía en desaceleración
NUEVA YORK–(BUSINESS WIRE)–Citi Global Wealth Investments publicó hoy su informe sobre Perspectivas patrimoniales del primer semestre de 2023, con el título Oportunidades en el horizonte: dónde invertir en una economía en desaceleración. Este informe semestral expone las perspectivas de Citi Global Wealth sobre cómo deberían los inversores adaptarse a la evolución de la economía mundial, los mercados y la geopolítica.
Si bien durante lo que va de 2023 ha habido una profusión de acontecimientos extraordinarios, Citi Global Wealth considera que el resto del año plantea una oportunidad. Nos encontramos ante una “recesión rodante”, en la que algunos sectores de la economía estadounidense crecen aunque otros se contraigan. A medida que la inflación disminuye lentamente tras un periodo de picos sucesivos de tasas por parte de la Reserva Federal, el grupo considera que es imperativo mantener las carteras invertidas. Aunque la estrategia actual de distribución de activos sigue siendo defensiva, Citi Global Wealth ve numerosas oportunidades para ajustar sus carteras con el tiempo, a medida que la Fed pase de las subas a los recortes de las tasas de interés.
Tenemos motivos para creer que los mercados actuales conducirán a una eventual recuperación significativa en 2024.
“Si bien es cierto que el mercado bajista generalizado todavía no ha terminado, estamos observando importantes mejoras de valoración en determinados sectores que les ofrecen a nuestros clientes la posibilidad de invertir en activos que generen mayores ingresos y oportunidades de crecimiento a largo plazo”, aseguró David Bailin, director de inversiones de Citi Global Wealth. “Nuestras perspectivas en cuanto a patrimonio para lo que queda de 2023 y de cara a 2024 sugieren que los clientes pueden aprovechar mejor la vuelta a lo que denominamos la “inversión básica”, es decir, carteras totalmente invertidas que pasan de la defensa al ataque, de tener más bonos a buscar más renta variable, que dejen de centrarse en EE. UU. para pasar a los activos globales. Somos partidarios de invertir en renta variable selecta no estadounidense, identificar el valor dentro de los mercados estadounidenses, ampliar la exposición a la renta variable tecnológica y de crecimiento y hacer hincapié en la inversión alternativa y el crédito privado para aquellos inversores adecuados, con un horizonte temporal más largo”.
Vuelven los bonos: flujo de fondos sostenido mientras las tasas marcan picos históricos
Citi Global Wealth considera que ha llegado el momento de actuar en el ámbito de la renta fija. Los inversores que mantienen inversiones a corto plazo pueden tratar de ampliar sus ingresos ampliando la duración. Además, han surgido numerosas oportunidades potenciales para diversificar las carteras de renta fija, aumentar la duración, diversificar el riesgo y eventualmente, obtener rendimientos más elevados. Y el crédito privado puede agregar un rendimiento significativo a medida que los bancos se repliegan. Lo mejor de todo, es que los bonos ahora pueden dar los beneficios de diversificación que perdieron temporalmente en 2022.
Diversificar la exposición a las divisas
El dólar estadounidense (USD) trepó durante una década, hasta 2022 y se vio impulsado por el excesivo endurecimiento de la Fed y las crisis energéticas relacionadas con la guerra de Ucrania. La subida del USD infló enormemente las carteras con sesgo doméstico estadounidense en relación con las carteras con otras divisas. La renta variable estadounidense aumentó hasta el 63% de la capitalización bursátil mundial en 2022.
Si el BCE y otros bancos centrales mantienen los tipos estables en 2024, mientras la Fed se muestre más laxa, puede haber oportunidades para que los clientes se diversifiquen en otros activos distintos del USD, con el objetivo de aumentar la rentabilidad de los inversores en la década que viene.
“La fortaleza del dólar estadounidense implica que podemos comprar activos no estadounidenses a precios profundamente deflactados”, explicó Steven Wieting, economista jefe y estratega jefe de inversiones de Citi Global Wealth. “Si bien esperamos que haya subidas periódicas del dólar estadounidense, en última instancia veremos que el dólar se debilitará y por eso, es crucial exponerse a otras divisas. Pero además de la exposición a divisas, favorecemos la calidad, como por ejemplo, los bonos de larga duración para compensar una posible ampliación de los diferenciales de crédito y la renta variable defensiva, con especial atención a las empresas que distribuyan dividendos y tengan balances sólidos. Mientras preparamos las carteras para el pivote de la Fed a fines de 2023, buscamos que las acciones de crecimiento líderes del sector encuentren el piso antes que las cíclicas”.
Tendencias imparables
Las “Tendencias imparables” de Citi Global Wealth son fuerzas globales transformadoras que pueden fundamentar el cambio en las carteras de los clientes.
El informe de Perspectivas patrimoniales del primer semestre de 2023 señala las siguientes tendencias:
- Digitalización: la IA generativa es el comienzo de (otra) revolución tecnológica; la adopción acelerada de la IA le abre la puerta a diversas oportunidades importantes de inversión en el ecosistema
- Seguridad energética: Oportunidades inusuales en un ciclo energético atípico; los acontecimientos mundiales y el auge de las energías renovables están reconfigurando el panorama de la energía
- G2: Anteponer los intereses de seguridad nacional a la cooperación económica; se intensifica la tensión entre Estados Unidos y China, lo cual plantea numerosos desafíos y abre oportunidades para los inversores
- Invertir en longevidad: la demanda de asistencia médica sigue creciendo más rápido que la economía mundial, demostrando un crecimiento anticíclico para las carteras
Para ver más detalles, consulte el informe Perspectivas patrimoniales del primer semestre de 2023.
Acerca de Citi Global Wealth
Citi Global Wealth es una plataforma de gestión patrimonial integrada que ofrece una solución patrimonial total a los clientes a lo largo de todo el proceso patrimonial, con servicios de asesoramiento y ejecución integrados para sus activos y pasivos. Citi Global Wealth atiende a particulares con patrimonios muy elevados y a oficinas familiares a través de Citi Private Bank, opera en los segmentos de clientes acaudalados y con patrimonios importantes a través de Citigold® y Citigold Private Client y capta la gestión del patrimonio en el lugar de trabajo a través de Global Wealth at Work. Citi Global Wealth les da a los clientes acceso a una plataforma líder de estrategias de inversión, que ofrece inversiones tradicionales y alternativas, estrategias de cuentas gestionadas y orientación en materia de inversión para todos los clientes.
El texto original en el idioma fuente de este comunicado es la versión oficial autorizada. Las traducciones solo se suministran como adaptación y deben cotejarse con el texto en el idioma fuente, que es la única versión del texto que tendrá un efecto legal.
Contacts
Prensa:
América del Norte: Jamie Letica
Jamie.letica@citi.com
646-303-4280
América Latina: Denise Rockenbach
Asia y el Pacífico: Harsha Jethnani
NUEVA YORK–(BUSINESS WIRE)–Citi Global Wealth Investments publicó hoy su informe sobre Perspectivas patrimoniales del primer semestre de 2023, con el título Oportunidades en el horizonte: dónde invertir en una economía en desaceleración. Este informe semestral expone las perspectivas de Citi Global Wealth sobre cómo deberían los inversores adaptarse a la evolución de la economía mundial, los mercados y la geopolítica.
Si bien durante lo que va de 2023 ha habido una profusión de acontecimientos extraordinarios, Citi Global Wealth considera que el resto del año plantea una oportunidad. Nos encontramos ante una “recesión rodante”, en la que algunos sectores de la economía estadounidense crecen aunque otros se contraigan. A medida que la inflación disminuye lentamente tras un periodo de picos sucesivos de tasas por parte de la Reserva Federal, el grupo considera que es imperativo mantener las carteras invertidas. Aunque la estrategia actual de distribución de activos sigue siendo defensiva, Citi Global Wealth ve numerosas oportunidades para ajustar sus carteras con el tiempo, a medida que la Fed pase de las subas a los recortes de las tasas de interés.
Tenemos motivos para creer que los mercados actuales conducirán a una eventual recuperación significativa en 2024.
“Si bien es cierto que el mercado bajista generalizado todavía no ha terminado, estamos observando importantes mejoras de valoración en determinados sectores que les ofrecen a nuestros clientes la posibilidad de invertir en activos que generen mayores ingresos y oportunidades de crecimiento a largo plazo”, aseguró David Bailin, director de inversiones de Citi Global Wealth. “Nuestras perspectivas en cuanto a patrimonio para lo que queda de 2023 y de cara a 2024 sugieren que los clientes pueden aprovechar mejor la vuelta a lo que denominamos la “inversión básica”, es decir, carteras totalmente invertidas que pasan de la defensa al ataque, de tener más bonos a buscar más renta variable, que dejen de centrarse en EE. UU. para pasar a los activos globales. Somos partidarios de invertir en renta variable selecta no estadounidense, identificar el valor dentro de los mercados estadounidenses, ampliar la exposición a la renta variable tecnológica y de crecimiento y hacer hincapié en la inversión alternativa y el crédito privado para aquellos inversores adecuados, con un horizonte temporal más largo”.
Vuelven los bonos: flujo de fondos sostenido mientras las tasas marcan picos históricos
Citi Global Wealth considera que ha llegado el momento de actuar en el ámbito de la renta fija. Los inversores que mantienen inversiones a corto plazo pueden tratar de ampliar sus ingresos ampliando la duración. Además, han surgido numerosas oportunidades potenciales para diversificar las carteras de renta fija, aumentar la duración, diversificar el riesgo y eventualmente, obtener rendimientos más elevados. Y el crédito privado puede agregar un rendimiento significativo a medida que los bancos se repliegan. Lo mejor de todo, es que los bonos ahora pueden dar los beneficios de diversificación que perdieron temporalmente en 2022.
Diversificar la exposición a las divisas
El dólar estadounidense (USD) trepó durante una década, hasta 2022 y se vio impulsado por el excesivo endurecimiento de la Fed y las crisis energéticas relacionadas con la guerra de Ucrania. La subida del USD infló enormemente las carteras con sesgo doméstico estadounidense en relación con las carteras con otras divisas. La renta variable estadounidense aumentó hasta el 63% de la capitalización bursátil mundial en 2022.
Si el BCE y otros bancos centrales mantienen los tipos estables en 2024, mientras la Fed se muestre más laxa, puede haber oportunidades para que los clientes se diversifiquen en otros activos distintos del USD, con el objetivo de aumentar la rentabilidad de los inversores en la década que viene.
“La fortaleza del dólar estadounidense implica que podemos comprar activos no estadounidenses a precios profundamente deflactados”, explicó Steven Wieting, economista jefe y estratega jefe de inversiones de Citi Global Wealth. “Si bien esperamos que haya subidas periódicas del dólar estadounidense, en última instancia veremos que el dólar se debilitará y por eso, es crucial exponerse a otras divisas. Pero además de la exposición a divisas, favorecemos la calidad, como por ejemplo, los bonos de larga duración para compensar una posible ampliación de los diferenciales de crédito y la renta variable defensiva, con especial atención a las empresas que distribuyan dividendos y tengan balances sólidos. Mientras preparamos las carteras para el pivote de la Fed a fines de 2023, buscamos que las acciones de crecimiento líderes del sector encuentren el piso antes que las cíclicas”.
Tendencias imparables
Las “Tendencias imparables” de Citi Global Wealth son fuerzas globales transformadoras que pueden fundamentar el cambio en las carteras de los clientes.
El informe de Perspectivas patrimoniales del primer semestre de 2023 señala las siguientes tendencias:
Digitalización: la IA generativa es el comienzo de (otra) revolución tecnológica; la adopción acelerada de la IA le abre la puerta a diversas oportunidades importantes de inversión en el ecosistema
Seguridad energética: Oportunidades inusuales en un ciclo energético atípico; los acontecimientos mundiales y el auge de las energías renovables están reconfigurando el panorama de la energía
G2: Anteponer los intereses de seguridad nacional a la cooperación económica; se intensifica la tensión entre Estados Unidos y China, lo cual plantea numerosos desafíos y abre oportunidades para los inversores
Invertir en longevidad: la demanda de asistencia médica sigue creciendo más rápido que la economía mundial, demostrando un crecimiento anticíclico para las carteras
Para ver más detalles, consulte el informe Perspectivas patrimoniales del primer semestre de 2023.
Acerca de Citi Global Wealth
Citi Global Wealth es una plataforma de gestión patrimonial integrada que ofrece una solución patrimonial total a los clientes a lo largo de todo el proceso patrimonial, con servicios de asesoramiento y ejecución integrados para sus activos y pasivos. Citi Global Wealth atiende a particulares con patrimonios muy elevados y a oficinas familiares a través de Citi Private Bank, opera en los segmentos de clientes acaudalados y con patrimonios importantes a través de Citigold® y Citigold Private Client y capta la gestión del patrimonio en el lugar de trabajo a través de Global Wealth at Work. Citi Global Wealth les da a los clientes acceso a una plataforma líder de estrategias de inversión, que ofrece inversiones tradicionales y alternativas, estrategias de cuentas gestionadas y orientación en materia de inversión para todos los clientes.
El texto original en el idioma fuente de este comunicado es la versión oficial autorizada. Las traducciones solo se suministran como adaptación y deben cotejarse con el texto en el idioma fuente, que es la única versión del texto que tendrá un efecto legal. Contacts
Prensa:América del Norte: Jamie Letica
Jamie.letica@citi.com646-303-4280
América Latina: Denise Rockenbach
Asia y el Pacífico: Harsha Jethnani
